FNFA Credit Rating Upgraded to Aa3 from A2 by Moody’s Investors Service

FNFA Credit Rating Upgraded to Aa3 from A2 by Moody’s Investors Service

by pmnationtalk on May 15, 2020266 Views

For Immediate Release

FNFA Credit Rating Upgraded to Aa3 from A2 by Moody’s Investors Service

Westbank, British Columbia (May 15, 2020) – Ernie Daniels, President & CEO, is pleased to announce that the First Nations Finance Authority (FNFA) has received a two-notch upgrade to Aa3-Stable from Moody’s. Obligations rated at the Aa level are judged to be of high quality and are subject to very low credit risk.

“We have gained momentum, and this upgrade to our credit rating is another milestone,” explains Daniels.  Approximately 300 out of 634 First Nations across Canada have opted into the First Nations Fiscal Management Act, signifying their desire to join the FNFA. To date, a total of 106 First Nations from 8 provinces and 1 territory have completed FNFA’s steps-to-membership. The FNFA loans have been used to build schools, administrative buildings, health centres, renewable energy, social housing, and economic development. The loans are backed by First Nations “Own Source Revenues”, which are outside of taxpayer funded programing and have created almost 9,000 jobs.  FNFA’s first loan was issued in 2012 and there has never been a late payment nor default on payment.

The FNFA Board of Directors, membership and staff looks forward to continuing its work with First Nations governments from coast to coast to coast.

FNFA is a non-profit First Nation institution established pursuant to the federal First Nations Fiscal Management Act, that provides any qualifying First Nation from across Canada with access, via the FNFA, to the capital markets. The First Nations govern the FNFA, as members elect from amongst themselves a Board of Directors.

FNFA facilitates loans to its Borrowing Members from the proceeds of bond issuances. These loans can have repayment terms up to 30 years and offer fixed-rate options to assist the member First Nation’s budgeting needs. To fund member’s borrowing requirements prior to an expected bond issuance date, the FNFA also offers short-term loans at below Bank Prime. Short-term loans are rolled over into each new bond.  As more First Nations qualify to become Borrowing Members, the FNFA will continue to grow and diversify, looking to strengthen its credit rating and consequently the financial benefits to its members.

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Media Contact: Leanne Hunter
Senior Advisor, First Nations Finance Authority
Telephone:  613.853.2612    [email protected]

Source:  Toronto, May 13, 2020 — Moody’s Investors Service, (“Moody’s”) has upgraded the First Nations Finance Authority’s (FNFA) issuer and long-term senior unsecured debt ratings to Aa3 from A2. The outlook is stable. Concurrently the Baseline Credit Assessment (BCA) of FNFA was upgraded to a1 from baa1. Today’s action concludes the review for upgrade initiated on 14 April 2020 “Moody’s places FNFA’s ratings on review for upgrade following publication of updated pool program methodology”

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Pour une diffusion immédiate

La notation de crédit de la FNFA est passée de A2 à Aa3 par Moody’s Investors Service

Westbank, Colombie-Britannique (15 mai 2020) — Ernie Daniels, président et chef de la direction, est heureux d’annoncer que Moody’s a accordé à la FNFA une augmentation de niveau de deux crans vers Aa3-Stable. Les obligations notées au niveau Aa sont jugées de haute qualité et sont exposées à un risque de crédit très faible.

« Nous avons pris de l’ampleur et cette amélioration de notre cote de crédit est une autre étape importante», explique M. Daniels. Environ 300 des 634 Premières Nations du Canada ont adhéré à la Loi sur la gestion financière des Premières Nations, ce qui signifie leur désir de se joindre à la FNFA. À ce jour, un total de 106 Premières Nations de 8 provinces et 1 territoire ont complété les étapes d’adhésion à la FNFA. Les prêts de la FNFA ont été utilisés pour construire des écoles, des bâtiments administratifs, des centres de santé, des projets d’énergie renouvelable, des logements sociaux et le développement économique. Les prêts sont garantis par les « revenus autonomes » des Premières Nations, qui ne font pas partie des programmes financés par les contribuables et ils ont créé près de 9 000 emplois. Le premier prêt de la FNFA a été émis en 2012 et il n’y a jamais eu de retard de paiement ni de défaut de paiement.

Le conseil d’administration, les membres et le personnel de la FNFA se réjouissent de poursuivre leur travail avec les gouvernements des Premières Nations d’un océan à l’autre.

La FNFA est une institution sans but lucratif des Premières Nations établie en vertu de la Loi sur la gestion financière des Premières Nations du gouvernement fédéral, qui permet à toute Première Nation admissible de partout au Canada d’accéder aux marchés financiers par l’entremise de la FNFA. Les Premières Nations, en tant que membres, gouvernent la FNFA. Un conseil d’administration est élu entre eux.

La FNFA facilite les prêts à ses membres emprunteurs à partir du produit des émissions d’obligations. Ces prêts peuvent avoir des durées de remboursement pouvant aller jusqu’à 30 ans et offrent des options à taux fixe afin de répondre aux besoins budgétaires des Premières Nations qui sont membres de la FNFA. Pour financer les besoins d’emprunt des membres avant une date prévue d’émission d’obligations, la FNFA offre également des prêts à court terme à un taux inférieur au taux préférentiel. Les prêts à court terme sont reportés sur chaque nouvelle obligation. À mesure que davantage de Premières Nations se qualifieront pour devenir membres emprunteurs, la FNFA continuera de croître et de se diversifier, cherchant à renforcer sa cote de crédit et, par conséquent, les avantages financiers pour ses membres.

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Contact des médias : Leanne Hunter
Conseillère principale, la FNFA
Téléphone : 613.853.2612    [email protected]

Source : Toronto, le 13 mai 2020 — Moody’s Investors Service, (« Moody’s ») a relevé les notes de l’émetteur et de la dette à long terme de premier rang non garantie de la FNFA à Aa3 de A2. Les perspectives sont stables. Parallèlement, l’évaluation de base du crédit de la FNFA a été mise à niveau de a1 à baa1. L’action d’aujourd’hui conclut l’examen de mise à niveau entamé le 14 avril 2020 « Moody’s place les notations de la FNFA sur l’examen de la mise à niveau après la publication de la méthodologie mise à jour du programme de mise en commun »

 

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